资产管理产品全解析：您不可不知的重要知识！

一、资产管理产品的基本概念

资产管理产品是一种由金融机构或专业资产管理公司发起设立并管理的金融产品，旨在集合众多投资者的资金，依据特定投资策略进行投资运作，以实现资产的增值保值。这些金融机构包括银行、证券公司、基金管理公司、信托公司等。

例如，银行发行的理财产品就是一种常见的资产管理产品。银行将众多储户的小额资金集中起来，然后按照预先设定的投资方向，如投资债券市场、货币市场或者一些优质的企业信贷项目等，来获取收益，并将收益按照约定的方式分配给投资者。

二、资产管理产品的类型

（一）按发行主体分类

1. 银行系资产管理产品

银行凭借其庞大的客户基础和广泛的网点分布，发行了多种资产管理产品。这类产品风险相对较低，收益较为稳定。其中，有保本型理财产品，向投资者承诺在到期时返还本金，并给予一定的利息收益；还有非保本型理财产品，收益通常会高于保本型产品，但投资者需要承担一定的风险。银行在管理这些产品时，往往会将大部分资金投向稳健的金融市场，如国债、大型企业债券以及银行间拆借市场等。

2. 证券系资产管理产品

证券公司推出的资产管理产品具有较高的灵活性和多样性。它们可以根据不同投资者的需求，设计出从低风险到高风险不同层次的产品。比如，券商的集合资产管理计划，有的侧重于固定收益类投资，适合保守型投资者；而有的则重点参与股票市场、期货市场等高风险领域的投资，适合风险承受能力较高且追求高收益的投资者。

3. 基金公司资产管理产品

基金公司的资产管理产品种类繁多。首先是公募基金，这是面向广大普通投资者公开募集资金的基金产品。根据投资对象的不同，又分为货币基金、债券基金、股票基金和混合基金等。货币基金流动性强、风险极低，主要投资于短期货币工具，如国库券、商业票据等；债券基金主要投资于债券市场，收益相对稳定；股票基金则大部分资金投入股票市场，收益波动较大；混合基金综合了债券和股票的投资比例，根据市场情况灵活调整。此外，基金公司还发行私募基金，不过私募基金的投资门槛较高，面向特定的合格投资者募集资金，投资策略也更加灵活多样。

4. 信托公司资产管理产品

信托公司的资产管理产品即信托产品，通常具有独特的制度优势。信托产品可以横跨多个领域进行投资，包括房地产、基础设施建设等实业领域。它以信任为基础，由委托人将财产权委托给受托人（信托公司），受托人按照委托人的意愿，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分信托财产。信托产品的收益相对较高，但风险也因具体投资项目而异，而且信托产品一般有较长的投资期限。

（二）按投资标的分类

1. 固定收益类资产管理产品

这类产品主要投资于固定收益类资产，如债券（国债、企业债、金融债等）、大额存单、同业存款等。固定收益并不意味着收益是绝对固定不变的，只是说收益相对稳定，波动较小。对于追求稳健收益、风险偏好较低的投资者来说，固定收益类资产管理产品是一个不错的选择。例如，许多企业年金计划在资产配置中就会配置一定比例的固定收益类资产管理产品，以保障资产的基本稳定增值。

2. 权益类资产管理产品

权益类资产管理产品主要投资于股票等权益类资产。由于股票价格波动较大，所以这类产品的收益不确定性很高，同时也伴随着较高的风险。但是，在资本市场表现良好的时期，权益类资产管理产品有可能获得非常可观的收益。比如一些专注于新兴科技产业股票投资的资产管理产品，在科技股行情较好的时候，可能会取得远超其他类型产品的回报率。

3. 混合类资产管理产品

混合类资产管理产品结合了固定收益类资产和权益类资产的投资。通过合理的资产配置比例，既可以在一定程度上获取权益类资产的高收益潜力，又能依靠固定收益类资产降低整体风险。这种类型的产品适合具有一定风险承受能力，但又希望通过资产配置来分散风险的投资者。例如，一款混合类资产管理产品可能设定60%的资金投资于股票市场，40%的资金投资于债券市场。

4. 另类投资资产管理产品

另类投资资产管理产品的投资标的比较特殊，包括房地产、大宗商品（如黄金、石油等）、艺术品、私募股权等。这些投资领域与传统的金融市场关联度相对较低，能够为投资者提供多元化的投资渠道。例如，投资于房地产的资产管理产品，可能会参与房地产项目的开发、收购或者持有商业地产收租等业务；而投资于私募股权的产品，则是对未上市企业进行股权投资，一旦所投资企业成功上市或者被并购，就可能获得高额回报。不过，另类投资资产管理产品的风险评估和管理较为复杂，需要投资者具备更专业的知识和更高的风险承受能力。

三、资产管理产品的特点

（一）集合性

资产管理产品最大的特点之一就是集合性。它将众多投资者的资金汇聚在一起，形成规模较大的资金池。这种集合性带来了多方面的优势。首先，能够实现规模经济，降低单位投资成本。例如，在购买债券时，大规模资金可以在交易谈判中争取更有利的价格和条款。其次，可以投资于一些单个投资者无法涉足的大型项目或者资产。比如，一些基础设施建设项目需要巨额资金投入，只有通过资产管理产品集合众多投资者的资金才有可能参与投资。

（二）专业性

资产管理产品由专业的金融机构或资产管理团队进行管理。这些专业人员具备丰富的金融知识、投资经验和分析研究能力。他们能够运用先进的投资分析工具和模型，对宏观经济形势、市场走势、各类资产的价值等进行深入分析，从而制定合理的投资策略。例如，基金经理在管理股票型基金时，会对不同行业的发展趋势、上市公司的财务状况和竞争力等进行详细研究，以挑选出具有投资价值的股票构建投资组合。

（三）多样性

无论是从发行主体还是投资标的来看，资产管理产品都呈现出多样性。不同的发行主体有着不同的优势和资源，会设计出适应不同投资者需求的产品。从投资标的来看，涵盖了从低风险的固定收益类到高风险的另类投资类等多种资产。这种多样性使得投资者可以根据自己的风险偏好、投资目标、财务状况等因素，选择最适合自己的资产管理产品。例如，一位临近退休的投资者可能会选择银行的保本型理财产品，而一位年轻且风险承受能力高的投资者可能更倾向于投资权益类的资产管理产品。

（四）风险性

尽管资产管理产品有专业管理并且通过多样化投资来分散风险，但仍然存在风险。风险主要来源于几个方面。一是市场风险，如股票市场的波动、债券市场利率的变化等都会影响资产管理产品的净值。二是信用风险，如果投资的债券发行人出现违约或者所投资的企业经营不善导致破产，就会造成损失。三是流动性风险，当投资者想要提前赎回产品但产品无法及时变现时就会面临流动性风险。例如，某些封闭式的资产管理产品在封闭期内不能赎回，即使在开放期，如果市场环境不佳，大量投资者同时要求赎回，也可能导致产品无法及时满足赎回需求。

四、如何选择适合自己的资产管理产品

（一）明确自身投资目标与风险承受能力

投资者首先要清楚自己的投资目标，是短期的资金增值（如为了在一两年内攒够一笔旅游资金），还是长期的财富积累（如为了退休后的生活储备资金）。同时，要准确评估自己的风险承受能力，这包括经济状况（如收入稳定性、资产负债情况等）和心理承受能力（对资产波动的接受程度）。如果投资者是保守型的，那么固定收益类的资产管理产品可能更适合；如果是激进型的，并且有足够的风险承受能力，权益类或另类投资类产品可以考虑。

（二）了解产品的投资策略与资产配置

在选择资产管理产品时，要仔细