如何加强资金的绩效管理

资金是企业运营的血液，有效的资金绩效管理能够确保企业的财务健康和可持续发展。首先，它有助于企业合理分配资源。当对资金绩效进行管理时，企业可以清楚地知道哪些项目或部门能够高效利用资金，从而给予更多的资源倾斜。例如，一家制造企业如果发现研发部门在有限的资金投入下能带来显著的产品创新和市场竞争力提升，就可以加大对研发部门的资金支持。

一、理解资金绩效管理的重要性

资金绩效管理不仅是企业财务管理的重要组成部分，更是提升企业竞争力的关键手段。有效的资金绩效管理能够确保企业的财务健康和可持续发展。

（一）盈利性指标

1. 资金利润率：这是衡量企业运用资金获取利润能力的重要指标。其计算公式为利润总额除以资金平均占用额。例如，一家企业利润总额为100万元，资金平均占用额为500万元，那么资金利润率就是100÷500 = 20%。较高的资金利润率表明企业在资金运用上较为高效，能够获得较好的回报。

2. 净资产收益率（ROE）：反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。公式为净利润除以净资产。如果一个公司的ROE持续高于同行业平均水平，说明该公司在利用自有资金创造收益方面表现出色。例如，某上市公司的ROE达到15%，而行业平均ROE为10%，则该公司在资金的盈利性管理上有一定优势。

（二）流动性指标

1. 流动比率：流动资产与流动负债之比。一般认为流动比率应维持在2左右较为合适。例如，一家企业流动资产为200万元，流动负债为100万元，流动比率为200÷100 = 2。这个指标反映了企业短期偿债能力，如果流动比率过低，可能面临短期偿债风险，影响资金的正常周转。

2. 速动比率：速动资产（流动资产减去存货）与流动负债之比。由于存货的变现能力相对较弱，速动比率更能准确地反映企业的短期偿债能力。通常速动比率保持在1左右较为适宜。比如，某企业速动资产为120万元，流动负债为100万元，速动比率为1.2，表明企业有较强的短期偿债能力，资金的流动性较好。

（三）安全性指标

1. 资产负债率：负债总额与资产总额之比。它反映了企业总资产中有多少是通过负债筹集的。一般来说，资产负债率不应过高，不同行业有不同的合理范围。例如，制造业企业的资产负债率可能在40% - 60%较为合适。如果资产负债率过高，企业面临较大的财务风险，可能导致资金链断裂。

2. 利息保障倍数：息税前利润与利息费用之比。这个指标用来衡量企业支付借款利息的能力。如果利息保障倍数较低，说明企业支付利息的压力较大，资金安全性存在风险。例如，某企业息税前利润为50万元，利息费用为10万元，利息保障倍数为50÷10 = 5，表明企业有足够的能力支付利息，资金安全性较高。

二、建立完善的资金绩效指标体系

（一）盈利性指标

1. 资金利润率：这是衡量企业运用资金获取利润能力的重要指标。其计算公式为利润总额除以资金平均占用额。例如，一家企业利润总额为100万元，资金平均占用额为500万元，那么资金利润率就是100÷500 = 20%。较高的资金利润率表明企业在资金运用上较为高效，能够获得较好的回报。

2. 净资产收益率（ROE）：反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。公式为净利润除以净资产。如果一个公司的ROE持续高于同行业平均水平，说明该公司在利用自有资金创造收益方面表现出色。例如，某上市公司的ROE达到15%，而行业平均ROE为10%，则该公司在资金的盈利性管理上有一定优势。

（二）流动性指标

1. 流动比率：流动资产与流动负债之比。一般认为流动比率应维持在2左右较为合适。例如，一家企业流动资产为200万元，流动负债为100万元，流动比率为200÷100 = 2。这个指标反映了企业短期偿债能力，如果流动比率过低，可能面临短期偿债风险，影响资金的正常周转。

2. 速动比率：速动资产（流动资产减去存货）与流动负债之比。由于存货的变现能力相对较弱，速动比率更能准确地反映企业的短期偿债能力。通常速动比率保持在1左右较为适宜。比如，某企业速动资产为120万元，流动负债为100万元，速动比率为1.2，表明企业有较强的短期偿债能力，资金的流动性较好。

（三）安全性指标

1. 资产负债率：负债总额与资产总额之比。它反映了企业总资产中有多少是通过负债筹集的。一般来说，资产负债率不应过高，不同行业有不同的合理范围。例如，制造业企业的资产负债率可能在40% - 60%较为合适。如果资产负债率过高，企业面临较大的财务风险，可能导致资金链断裂。

2. 利息保障倍数：息税前利润与利息费用之比。这个指标用来衡量企业支付借款利息的能力。如果利息保障倍数较低，说明企业支付利息的压力较大，资金安全性存在风险。例如，某企业息税前利润为50万元，利息费用为10万元，利息保障倍数为50÷10 = 5，表明企业有足够的能力支付利息，资金安全性较高。

三、资金预算管理与资金绩效管理的结合

（一）精准的资金预算编制

1. 销售预测基础

以销售预测为起点编制资金预算是非常关键的。企业需要综合考虑市场趋势、竞争对手、产品生命周期等因素来准确预测销售量和销售额。例如，一家服装企业在制定下一季资金预算时，需要分析当季流行趋势、消费者购买意愿、竞争对手推出的新款等，从而预测出可能的销售额。根据历史数据，每销售100件衣服大约需要投入5000元的原材料采购资金，那么根据销售额预测就可以初步确定原材料采购资金预算。

2. 成本分解细化

将成本分解为固定成本和变动成本。固定成本如租金、设备折旧等相对稳定，而变动成本如原材料、人工等随产量或销量变化。在编制预算时，分别对固定成本和变动成本进行详细估算。例如，一家电子厂每月租金为10万元（固定成本），生产一台电子产品的原材料成本为50元，人工成本为30元（变动成本）。如果预计下个月生产1万台电子产品，那么原材料和人工的变动成本预算就可以计算出来，再加上固定成本预算，就得到总的生产成本预算，进而为资金预算提供依据。

（二）预算执行过程中的资金绩效监控

1. 定期对比分析

在预算执行过程中，定期（如每月或每季度）将实际资金使用情况与预算进行对比分析。例如，某项目预算资金为100万元，在第一个月预算安排使用20万元，但实际使用了25万元。此时就需要深入分析超支的原因，是因为原材料价格上涨，还是项目进度提前导致费用提前发生等。如果是原材料价格上涨，就需要考虑是否有其他供应商可以选择，或者是否可以通过谈判降低价格，以保证资金绩效。

2. 偏差预警机制

建立偏差预警机制，当实际资金使用与预算偏差超过一定比例（如10%）时，发出预警信号。相关部门收到预警后，需要及时采取措施进行调整。比如，如果某部门的差旅费预算偏差达到15%，部门负责人就要审查差旅安排是否合理，是否存在不必要的开支，并及时进行纠正。

四、优化资金配置以提升绩效

（一）项目投资决策中的资金配置

1. 项目评估

在进行项目投资之前，要对项目进行全面的评估。包括市场前景、技术可行性、财务效益等方面。例如，对于一个新能源汽车研发项目，要评估新能源汽车市场的未来增长潜力、企业自身的研发技术实力、项目预计的投资回报率等。如果经过评估，该项目的内部收益率（IRR）低于企业设定的最低标准，那么就需要谨慎考虑是否投入资金。

2. 资金分配策略

根据项目的优先级和预期收益，合理分配资金。对于高收益、低风险且战略意义重大的项目，可以优先分配较多的资金。比如，企业有三个项目可供选择，A项目预计投资回报率为25%，风险较低且符合企业的长期发展战略；B项目预计回报率为15%，风险适中；C项目回报率为10%，风险较高。那么企业可以将60%的资金分配给A项目，30%给B项目，10%给C项目。

（二）营运资金的优化配置

1. 应收账款管理

缩短应收账款的回收周期可以提高资金的使用效率。企业可以采取一些措施，如提供现金折扣鼓励客户早日付款，加强信用评估，严格控制信用期限等。例如，企业规定如果客户在10天内付款可以享受2%的现金折扣，这样可以吸引一部分客户提前付款，加速资金回笼。同时，在与新客户签订合同时，要对客户的信用状况进行详细调查，对于信用较差的客户，缩短信用期限或者要求预付款项。

2. 存货管理

保持合理的存货水平。存货过多会占用大量资金，增加仓储成本；存货过少可能导致缺货，影响销售。企业可以采用先进的库存管理方法，如经济订货量模型（EOQ）。根据历史销售数据、采购成本、仓储成本等因素计算出最佳的订货量。例如，一家超市通过分析发现，某种畅销商品的年销售量为1000件，每次采购的固定成本为100元，单位商品的年仓储成本为5元，根据EOQ公式计算出最佳订货量为200件，按照这个订货量进行采购可以在满足销售需求的同时，最小化存货资金占用。

五、人员培训与意识提升在资金绩效管理中的作用

（一）财务知识普及

1. 全员培训

不仅仅是财务人员，企业的全体员工都应该具备基本的财务知识。例如，销售人员应该了解产品的成本结构，以便更好地理解定价策略和销售业绩的影响。