投资中心的绩效管理是什么

一、投资中心的概念与特点

（一）定义

投资中心是企业内部最高层次的责任中心。它不仅拥有经营决策权，而且还拥有投资决策权，可以自主决定其掌握的资金投向，如购置固定资产、扩大生产规模等。在一个大型企业集团中，投资中心可能是一个独立核算的子公司或者事业部。例如，一家跨国汽车企业集团下的某个负责新能源汽车研发和生产的子公司就可以看作是一个投资中心。

（二）特点

1. 独立性强

投资中心在决策方面具有相当高的独立性。这意味着它能够独立地对自身的业务运营、投资项目等作出决策，而不需要事事向上级汇报请示。例如，投资中心可以根据市场调研结果自行决定是否开发一款新的产品，以及投入多少资金用于该产品的研发和市场推广。

2. 权力与责任大

由于拥有投资决策权，投资中心相应地承担着更大的责任。它不仅要对成本和利润负责，还要对所占用的资产的投资效益负责。如果投资中心做出了错误的投资决策，导致资产闲置或者亏损，那么它将承担主要责任。比如，若投资中心盲目投资建设了一个大型工厂，但市场需求远低于预期，造成大量设备闲置和资金浪费，这个投资中心就要为这种局面负责。

二、绩效管理对于投资中心的重要性

（一）资源优化配置

有效的绩效管理有助于投资中心合理分配资源。通过对各个投资项目和业务活动的绩效评估，投资中心可以确定哪些项目或业务带来的回报更高，从而将更多的资源倾斜到这些高效益的项目上。例如，一个投资中心同时涉足房地产开发和物业管理业务，如果经过绩效评估发现房地产开发业务的利润率远远高于物业管理业务，且发展潜力更大，那么就可以将更多的资金、人力等资源投入到房地产开发项目中。这有利于提高整个投资中心的资源利用效率，避免资源的浪费。

（二）战略目标实现

投资中心的绩效管理与企业的战略目标紧密相连。绩效管理可以确保投资中心的各项活动都朝着实现企业战略目标的方向前进。假设企业的战略目标是在五年内成为某一新兴市场的领导者，投资中心则需要通过绩效管理来衡量自身在该新兴市场中的投资项目进展情况，包括市场份额的增长、产品的竞争力提升等指标。如果某些投资项目的绩效不符合战略目标的要求，投资中心可以及时调整策略或者终止项目，以保证整体战略目标的达成。

（三）激励员工

明确的绩效管理体系能够激励投资中心的员工积极工作。当员工知道自己的工作成果将被准确评估并与奖励挂钩时，他们会更有动力去提高工作绩效。例如，设立奖金制度，根据员工所在部门或项目的绩效表现发放奖金。如果一个投资项目取得了超出预期的收益，参与该项目的员工就能获得丰厚的奖金。这种激励措施能够激发员工的创新能力和工作积极性，吸引和留住优秀人才。

三、投资中心绩效管理的主要指标

（一）投资报酬率（ROI）

1. 计算方法

投资报酬率 = （息税前利润÷平均营业资产）×100%。其中，息税前利润是指扣除利息和所得税之前的利润，平均营业资产是指期初和期末营业资产的平均值。例如，某投资中心年初营业资产为1000万元，年末营业资产为1200万元，当年息税前利润为200万元。则平均营业资产 = （1000 + 1200）÷2 = 1100万元，投资报酬率 = （200÷1100）×100%≈18.18%。

2. 意义与局限性

投资报酬率反映了投资中心运用资产获取利润的能力。较高的投资报酬率意味着投资中心在资产利用方面较为高效。然而，它也存在一定的局限性。例如，当投资中心面临一个初始投资回报率较低但长期来看具有巨大潜力的项目时，单纯追求高投资报酬率可能会使投资中心放弃该项目，因为早期的低回报率会拉低整体的投资报酬率数值。

（二）剩余收益（RI）

1. 计算方法

剩余收益 = 息税前利润 - （平均营业资产×最低投资报酬率）。最低投资报酬率通常是企业根据自身的资金成本、风险等因素设定的一个基准收益率。例如，假设某投资中心的平均营业资产为800万元，息税前利润为150万元，企业设定的最低投资报酬率为10%。则剩余收益 = 150 - （800×10%） = 70万元。

2. 优势

剩余收益考虑了权益资本成本，能够避免投资中心为了追求高投资报酬率而放弃一些虽然回报率略低但净现值为正的项目。在上述例子中，如果按照投资报酬率可能会拒绝某些项目，但通过剩余收益计算发现项目仍能为投资中心带来额外的收益，即剩余收益大于零，这就为决策提供了更全面的视角。

（三）经济增加值（EVA）

1. 计算方法

经济增加值 = 税后净营业利润 - （加权平均资本成本×调整后的平均资本占用）。税后净营业利润是在会计净利润的基础上进行一系列调整后的结果，旨在更准确地反映企业的真实经营业绩。加权平均资本成本综合考虑了债务资本和权益资本的成本。例如，某投资中心的税后净营业利润为300万元，加权平均资本成本为12%，调整后的平均资本占用为2000万元，则经济增加值 = 300 - （12%×2000） = 60万元。

2. 特点

经济增加值强调了股东价值的创造。它促使投资中心不仅关注短期的利润，还要考虑所占用资本的成本，鼓励投资中心做出有利于增加股东财富的决策。与传统的会计利润指标相比，EVA更能真实地反映投资中心的经营绩效。

四、投资中心绩效管理的流程

（一）目标设定

1. 基于企业战略

投资中心的绩效目标应与企业的整体战略目标相契合。例如，如果企业的战略是扩大市场份额，投资中心的绩效目标可能包括在特定市场中投资新项目以增加市场占有率，或者提高现有产品在该市场的销售额。这些目标应该是具体、可衡量、可实现、相关联和有时限的（SMART原则）。比如，投资中心计划在一年内将某产品在特定市场的销售额提高20%。

2. 结合自身实际

除了遵循企业战略外，投资中心还需要结合自身的资源、能力和市场环境等因素设定绩效目标。如果投资中心的资金相对有限，那么在设定投资项目的目标时就不能过于激进。例如，一个小型投资中心不能盲目设定与大型投资中心相同规模的投资回报目标，而应该根据自身的资产规模、人员素质、技术水平等实际情况，设定合理的绩效目标，如在现有资产基础上实现15%的资产回报率。

（二）绩效评估

1. 定期评估

投资中心的绩效评估需要定期进行，一般可以按季度、半年度或者年度进行。定期评估有助于及时发现问题并采取措施加以解决。例如，每季度对投资项目的财务指标进行分析，查看是否达到预期的投资报酬率或者剩余收益目标。如果发现某个投资项目在第一季度末的投资报酬率低于预期，就可以深入分析是市场原因、项目管理问题还是其他因素导致的。

2. 多维度评估

绩效评估不应仅仅局限于财务指标，还应包括非财务指标。除了前面提到的投资报酬率、剩余收益等财务指标外，非财务指标如客户满意度、市场份额增长率、新产品研发进度等也非常重要。例如，一个投资中心虽然在短期内实现了较高的投资报酬率，但客户满意度却不断下降，这可能预示着未来的业绩会受到影响。因此，要从多个维度全面评估投资中心的绩效。

（三）反馈与调整